CAC 40 : ce qu’apporte l’ATDMF

En analyse technique il est couramment fait usage du stochastique (digne successeur du RSI)  et du MACD pour étudier les retournements de tendances des marchés. Selon que l’on observe un état suracheté / survendu ou une divergence haussière / baissière il sera possible d’en déduire l’importance du mouvement attendu.

En ATDMF, nous nous interéssons uniquement aux mouvements significatifs (ceux qui générent des plus-values avec un risque faible). Les non-croisements observés entre deux moyennes mobiles (une courte et une longue) permettent d’anticiper un mouvement puissant sur les cours dans, environ, 90 % des cas.

Sur le graphique quotidien du CAC 40, on observe depuis le 2 avril un non-croisement des moyennes mobiles alors qu’au 3 au matin ni le stochastique, ni le MACD n’ont indiqué un changement de tendance.

De plus, pour faire des prévisions il est indispensable d’anticiper le comportement des indicateurs (signal objectif de prise de décision). Les formules du stochastique et du MACD impliquent de faire appel à un ordinateur pour faire les calculs des prochaines valeurs et  l’opérateur doit en plus estimer correctement ce que seront les prochains cours (ce qui peut être  « très » compliqué en pèriodes de « fast market »)

Pour anticiper un NC entre deux moyennes mobiles, il suffit d’anticiper si un cours connu sera dépassé ou pas. Il est aisé de constater que cette seconde approche nécessite un niveau de réflexion du niveau de notre BEPC.

Par exemple le 2 avril au soir, sur le CAC 40, le NC de nos moyennes mobiles est acté. Il sera soit validé soit infirmé le lendemain 3 avril selon que le niveau de clôture se situe en-dessous de 4432 ou au-dessus de ce niveau. Contrairemetnt à un croisement sur le stochastique ou sur le MACD qui peut disparaitre tant que la prochaine période n’a pas validé le croisement, il est rarissime qu’un NC observé soir remis en cause.

Conclusion : le NC devrait être systématiquement utilisé par les analyses techniques. Les croisements de tous types et leurs conséquences étant réservés pour des arguments commerciaux. Mais ceci semble être un autre débat.

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