Archives mensuelles : juin 2009

Eurobund contract: more weakness (medium & long term basis)

Long term: quarterly bearish divergences for our stochastic and MACD?

On a quarterly basis, a bullish T2 failed with LQ which is not on the down side. But our 7 / 23 quarters moving averages, stochastic and MACD are up. With a close below MQ, a bearish divergence could develop for our stochastic and MACD. With this hypothesis, LQ will be our main target. On a monthly basis, like a bullish bubble pattern failed (quarterly time frame was not bullish when a monthly pseudo- bullish “T2” occurred and LM was flat in T4). A decline could develop with the current overbought status for our stochastic and MACD.  MQ is our first objective and PM is the next one.

Idea: with a Q2 close below MQ, a (bearish) tsunami is not ruled out.

R= PW (122.44);   S= MQ (117.36), PM (114.62), LQ (110.04)

           

Medium term: lower

On a weekly basis (continuous contract), a bearish A type crossover is in progress with our 7 / 23 moving averages. A bearish non-crossover is in progress with our MACD. Next week, a bearish crossover PW / MW is expected. If UW trend is up, a collapse is not ruled out.

Idea: bearish non-crossover for our weekly MACD.

R = MW (122.34);   S = MQ (117.36), PM (114.62)

 

Short term: recovery

On a daily basis, a bearish parallel pattern is over since MD fails as a resistance.

Idea: technical recovery as long as M23 is bearish.

R = UD (120.54);   S = MD (119.14), LD (117.74)

 

Conclusion: with a Q2 close below MQ (117.36), a (bearish) tsunami is not ruled out

 

Que vaut l’analyse technique traditionnelle?

 

La même chose que l’analyse fondamentale, dans le contexte actuel : pas grand-chose. Ces deux types d’analyses sont basées sur une démarche commune : prévoir / anticiper l’évolution des marchés financiers par la comparaison à une situation similaire qui s’est produite précédemment.  Cette démarche pourrait être envisagée si l’on était dans un système fermé où les mêmes événements se reproduisent périodiquement. Dans ce cas, les mêmes causes produisent les mêmes effets. Une forme avancée de la prévision qui pourrait bien fonctionner dans ce type de situation serait l’approche neuronale.

Le système financier, depuis quelques années, n’est plus dans la situation précédente. Le progrès scientifique,  générateur de bruits (les nouveaux produits / techniques  financiers comme la titrisation qui permet de masquer le contenu réel des actifs, la généralisation de l’utilisation de l’effet de levier qui multiplie le risque couru et l’augmentation de la vitesse de propagation de l’information qui  provoque une contraction du facteur temps)  empêche de parvenir à réaliser des anticipations correctes (voir sur une  période de quelques années les résultats des professionnels de la finance / indice de référence).  Un système arrive à s’adapter à une situation partiellement nouvelle, tant que le poids  des paramètres nouveaux reste inférieur à celui des composants actifs de l’ancien système. Actuellement, le système prévision (technique ou fondamentale) est en présence d’une situation complètement nouvelle du fait des innovations que nous avons mentionnées. Les techniques de comparaisons et de prévisions actuellement utilisées par les analystes techniques et les économistes sont obsolètes puisque le référentiel utilisé pour travailler a disparu. Les techniques de prévisions à base de feed-back ne servent plus à rien.

Dans ce contexte, pour  pouvoir effectuer des prévisions, une autre démarche doit être utilisée.

C’est ce que propose l’ATDMF. Nous partons du principe que les mouvements violents (ceux qui permettent aux opérateurs de réaliser des plus-values) ne se produisent qu’à la suite de la présence d’informations exceptionnelles. Si une masse critique d’informations exceptionnelles (il en existe plusieurs catégories et pour chaque catégorie différents niveaux) est présente à un moment donné, ceci permettra d’observer un mouvement plus ou moins violent avec une probabilité importante de réalisation de l’événement. Avec cette approche, il sera donc possible de prendre une position si un enchaînement d’événements quelconque provoque la présence d’informations exceptionnelles sur nos indicateurs.

La situation fondamentale actuelle (économique et monétaire)  ne semble jamais avoir été observée dans le passé (cf les innovations). Si le montant des capitaux en jeu était faible, leur impact le serait également. Mais au contraire, les capitaux virtuels générés sont faramineux par rapport aux actifs classiques. Aucune institution, aucun état ne connaît le montant qu’ils représentent ni quelle est leur qualité (contrairement à une obligation qui est notée par des organismes spécialisés ou une action dont les ratios comptables permettent de se faire une idée approximative). Cette situation a provoqué des désordres financiers bien réels depuis 2007. Les acteurs sur les marchés ne souhaitent / ne peuvent  plus continuer  à poursuivre la déconnection avec l’économie réelle. Ceci entraîne un blocage des transactions sur les marchés monétaires et obligataires. Le résultat de cette situation est une  obligation pour les instituts d’émissions de participer au fonctionnement des marchés au lieu de les superviser. Ceci indique qu’il n’y a plus de régulateur des marchés.  Si un incident (même mineur) se produit, il peut dégénérer en catastrophe. Nos indicateurs nous préviendront de cette situation par la présence d’informations exceptionnelle. Il sera ainsi possible d’agir rapidement sur les marchés les plus prometteurs. A n’en pas douter, l’évolution prochaine (à partir de cet été) des marchés feront battre les cœurs (et les portefeuilles) à une vitesse qu’aucun thriller n’a permis jusqu’à maintenant. Le mot tsunami va devenir un mot courant dans le vocabulaire des financiers.

Formations ATDMF renseignements et inscription : atdmfcahen@yahoo.fr

Gold = not bullish

Yearly trend: bullish for more than 2 years.

On a yearly basis, a bullish parallel pattern is in progress. The dynamic for each band is very strong. PY will cross MY in more than two periods.

Idea: bullish non-crossover for our stochastic.

 

Long term: bullish above Historical High (1033)

On a quarterly basis, the pattern is a bullish parallel one. The dynamic for our 7 / 23 quarters moving averages is bullish. The status in progress for our stochastic and MACD could be neutral at the beginning of Q3. Above 1033 a new bull move will develop. On a monthly basis, our 7 / 23 moving averages will continue to rise. A bullish non-crossover is in progress with our stochastic. As long as MM (884) proves to be a support, a decline is only a technical move.

Idea:  UQ / 1033 levels could be a strong resistance

R = UQ (1027), 1033, +++;    S = MM (884)

 

Medium term: decline below MW (927)

On a weekly basis, Bollinger bands spread is not yet minimal and Bollinger bands are flat. Our stochastic and MACD could be overbought next week. Our 7 / 23 weeks moving averages are up. As long as MW (927) proves to be a support, a rise towards 1033 is not ruled out.

Idea: not bullish as long as 1033 proves to be a resistance.

R = 1033, +++;    S = MW (927)

 

 

 

 

Short term: warning below MD (950)

On a daily basis, Bollinger bands spread is minimal. The status for our 7 / 23 days moving averages is a bearish B type crossover. A bearish non-crossover is in progress with our stochastic and MACD. With the weekly trend, no bearish pattern could develop. With a close below LD (926), LW (871) is our next target.

Idea: a bearish pre-parallel pattern could develop if LD = support.

 

R = MD (956);    S = LD (926), LW (871)

 

 

 

Conclusion: not bullish (medium / long term) as long as 1033 = resistance.

 

Indices : non-croisement sur le MACD quotidien ?

 

Sur l’ensemble des indices US, un non-croisement haussier pourrait être observé à l’ouverture de lundi prochain sur notre MACD. Cet état indiquerait que la hausse des cours va se prolonger.

Selon les principes de l’ATDMF, une clôture au-dessus de MM, invaliderait le scénario baissier à moyen / long terme sur les indices. L’évolution des cours de ce vendredi pourrait donc être fondamentale pour l’évolution à long terme des indices boursiers.

Edito : Baisse des contrats de taux à 10 ans.

Les mouvements, dont nous parlons depuis un mois, se renforcent chaque semaine. D’ici la fin du mois les mouvements peuvent se poursuivre et valider nos scénarios de changement de tendance sur le long terme (durée supérieure à 6 mois). Les économies du G8 (G20 ?) devraient souffrir de l’impact d’une hausse des taux. Les marchés actions seront les premières victimes. Ce qui va exploser à la hausse, c’est le nombre de chômeurs.

Avec l’ATDMF, prévoyez les informations exceptionnelles sur les indicateurs techniques et anticipez le comportement  atypique des marchés. C’est dans ce cas qu’un opérateur pourra réaliser des plus-values importantes en ne suivant pas le comportement de la majorité des intervenants.

Des places sont disponibles pour nos prochaines formations.

Participez à une formation ATDMF en 2 jours, le troisième est facultatif. Accessible aux débutants mais profitable pour les opérateurs expérimentés (de nombreux professionnels de la gestion et du trading viennent apprendre l’ATDMF 2007). Tous les participants repartent opérationnels et comprennent l’importance des contrats de taux.

 

 Le troisième jour est à ajouter aux dates mentionnées.

Formation indices / devises / futures : 27 et 28 juin 2009 ; 19 & 20 juillet.

Formation actions / indices : 20 & 21 juin ; 4 & 5 juillet.

Formation personnalisée de 2 ou 3 jours en semaine.

Les tarifs sont ceux indiqués à l’adresse :

http://analyse-technique-atdmf.fr/?p=46   à la fin de l’article.

Un suivi de 2 mois est inclus dans la formation.

 

Renseignements complémentaires et inscriptions : atdmfcahen@yahoo.fr

Eurobund contract: a tsunami could develop

 

Long term: quarterly bearish divergences for our stochastic and MACD?

On a quarterly basis, a bullish T2 failed with LQ which is not on the down side. But our 7 / 23 quarters moving averages, stochastic and MACD are up. With a close below MQ (117.33), a bearish divergence could develop for our stochastic and MACD. With this hypothesis, LQ (110.06) will be our main target. On a monthly basis, like a bullish bubble pattern failed (quarterly time frame was not bullish when a monthly pseudo- bullish “T2” occurred and LM was flat in T4). A decline could develop with the current overbought status for our stochastic and MACD.  MM (117.43) is our first objective and PM (114.82) is the next one.

Idea: with a Q2 close below MQ (117.33), a (bearish) tsunami is not ruled out.

R= PW (122.44);   S= MM (117.43), PM (114.62), LQ (110.06)

           

Medium term: lower

On a weekly basis (continuous contract), a bearish A type crossover is in progress with our 7 / 23 moving averages. A bearish non-crossover is in progress with our stochastic and MACD.

Idea: if UW trend increase, a collapse could develop.

R = MW (122.33);   S = MM (117.43), PM (114.62)

 

Short term: bearish parallel pattern

On a daily basis, a bearish parallel pattern is in progress.

Idea: use bearish parallel rules.

R = MD (119.66);   S = LD (117.56), -

 

Conclusion: with a Q2 close below MQ (117.33), a (bearish) tsunami is not ruled out

GBP / USD: higher

Long term: bearish as long as a monthly parallel pattern is in progress

On a yearly basis, Bollinger bands spread is stable. Our stochastic and MACD are overbought. Our 7 / 23 years moving averages are neutral. Above MY (1.6724) more recovery is expected.

On a quarterly basis, Bollinger bands spread is not maximal and increase. Our stochastic and MACD are overbought. With a bearish B type crossover as a status for our 7 / 23 quarters moving averages (wait the end of June 09), a rise towards MQ (1.8359) is expected (see CAC 40 fall between 2000and 2003 on a quarterly basis). MY (1.6724) is a strong resistance. Otherwise, with a bearish A type crossover, a new low is expected.

On a monthly basis, a bearish parallel pattern is in progress but PM failed as a resistance (M7 is up and position is now only 50 % from the initial one).

Idea: for a quarterly bearish ATDMF pattern, have a look on UQ trend.

R = MM (1.7639);      S = MW (1.4837).

 

Medium term: bullish without ATDMF pattern (until next week)

On a weekly basis, Bollinger band spread is expending and could continue to increase for some periods. A bullish A type crossover is in progress with our 7 / 23 weeks moving averages. As long as our MACD is not overbought, the rise in progress could continue. Next week, with a bullish non-crossover as a status for our stochastic, UD (1.6688) will be our first objective.

Idea: intra week trading (with long signals)

R = UD (1.6688), MM (1.7639);        S = MW (1.4837)

 

Short term: bullish parallel pattern

On a daily basis, a bullish parallel pattern is in progress;

Idea: use bullish parallel rules.

R = PD (1.6537), UD (1.6688);           S= MD (1.5915)  

                                                                                                                                  

Conclusion: towards MM (1.7639) if the rise continues for two weeks.

 

Krach sur le(s) marché obligataire.

Le 28 mai, nous indiquions : il se passe quelque chose sur les marchés obligataires (cf édito, analyse du 10 Y T-Note et commentaire de David en réponse à nos analyses). Depuis, la baisse des contrats sur le 10 ans (US et €) s’est poursuivie. Bien entendu, le terme amplifié(e)  serait plus adapté. Les conséquences sur les économies (les vôtres et celles de la majorité des pays) en seront impactées beaucoup plus fortement que par la crise des sub-primes et de ses prolongements… Ce krach obligataire en est également la suite, né des décisions prises par nos Super-argentiers il y a quelques mois.

Sur les marchés, ceci devrait être l’unique sujet des discussions. Les analystes, économistes et journalistes qui ne se focalisent pas sur ce sujet feraient bien de passer à autre chose (à moins qu’il soit politiquement correct de se taire).

Avec l’ATDMF; soyez indépendant, anticipez les événements majeurs sur les marchés financiers et focalisez-vous sur ce qui en vaut la peine pour prendre les bonnes décisions de gestion et de trading.

Bon week-end.

Editorial : journée décisive pour les indices boursiers

La clôture de la journée sur les indices pourrait, selon les principes de l’ATDMF, donner la tendance sur plusieurs mois. La publication des indicateurs économiques aux USA aura rarement eu autant d’importance pour les marchés (comparable à ceux de mi octobre 1993).

 

Consultez les réflexions des participants à nos formations  et venez vous former :

Participez à une formation ATDMF en 2 jours, le troisième est facultatif. Accessible aux débutants mais profitable pour les opérateurs expérimentés (de nombreux professionnels de la gestion et du trading viennent apprendre l’ATDMF 2007). Tous les participants repartent opérationnels.

 

 Le troisième jour est à ajouter aux dates mentionnées.

Formation indices / devises / futures : 6 et 7 juin et 27 et 28 juin 2009 ; 19 & 20 juillet.

Formation personnalisée de 2 ou 3 jours en semaine.

Les tarifs sont ceux indiqués à l’adresse :

http://analyse-technique-atdmf.fr/?p=46   à la fin de l’article.

Un suivi de 2 mois est inclus dans la formation.

 

Renseignements complémentaires et inscriptions : atdmfcahen@yahoo.fr