Plaidoyer CONTRE l’analyse technique et ceux qui la soutienne.

Tant que l’analyse technique n’existait pas, l’analyse graphique ou chartisme pouvait se concevoir comme approche d’aide à la décision de gestion.

Tant que l’ATDMF n’existait pas et que le niveau de la volatilité des marchés était stable, l’analyse technique pouvait se concevoir comme aide à la décision de gestion.

Depuis 1994, l’accélération continue de la vitesse de propagation de l’information (due aux innovations en matière de télécommunications) a imposé une hausse de la volatilité sur l’ensemble des marchés .  C’est devenu le principal facteur de fluctuations des cours sur les marchés financiers.

L’analyse technique est devenue obsolète car le paramètre volatilité n’a pas été intégré dans les processus de décisions. Cependant, il est encore courant de lire dans certains médias des prévisions faites par des spécialistes qui utilisent l’analyse technique.  N’étant pas à une erreur méthodologique prés, mélanger analyse technique et chartisme ne leur pose aucun cas de conscience. L’important étant de faire une prévision commercialement vendeuse (y compris dans les journaux de diffusion nationale)

Pour qu’une prévision puisse être utile, faut-il encore qu’elle porte sur la durée et non pas sur les prix qui sont des sous-ensembles de la durée. Les outils proposés par l’analyse technique ne sont pas conçus pour faire des prévisions sur la durée. Nous retrouvons une caractéristique fâcheuse de l’analyse technique : conception bâclée, mais commerciale, de la méthodologie mise en œuvre, à laquelle il convient d’ajouter l’absence de notion d’optimisation et d’un manque de rigueur d’une démarche scientifique. Ce dernier point réclame une formation académique qu’il est bien difficile d’appréhender autrement.

Un exemple concret : le traitement de deux moyennes mobiles.

Il est d’usage d’observer le comportement d’une moyenne courte et d’une moyenne longue pour prendre et sortir d’une position.

L’ensemble des documents d’analyse technique (passés et présents, français et étrangers) indiquent : lorsqu’un croisement est observé il y a un signal d’achat si la moyenne courte passe au-dessus de la longue. Un signal de vente est généré lorsque la moyenne longue passe au-dessus de la courte. Dans la majorité des analyses présentées par « les spécialistes », vous retrouverez ces moyennes mobiles sur les graphiques. Malheureusement, dans la majorité des cas, l’observation des croisements ne servent à rien car les signaux observés ont un retard trop important pour pouvoir générer un gain. Il n’est jamais mentionné (excepté dans les manuels d’ATDMF depuis 1994) que lorsque la moyenne courte s’approche de la moyenne longue (sans la croiser) il s’en suit un mouvement violent dans 90 % des cas. Ce non-croisement se produit avant le début du mouvement, contrairement aux croisements qui ne sont observés qu’une fois la tendance amorcée.

Je n’ai jamais lu une documentation pour expliquer comment utiliser des moyennes mobiles en tant qu’outil d’anticipation. En sachant compter jusqu’à 24 il est aisé de faire cette démarche.

De même, les analystes utilisent systématiquement les mêmes indicateurs pour entrer et sortir d’une position. Ils considèrent donc posséder une martingale… Je pourrai également citer celles et ceux qui utilisent des bougies japonaises sur un graphique autre que quotidien. A croire qu’ils manipulent des concepts qu’ils ne maitrisent pas. Malheureusement, d’autres pratiques rédhibitoires et d’un autre temps sont régulièrement observées sans soulever la moindre contestation / indignation.

Toutes les réactions constructives seront les bienvenues et publiées afin d’éviter que de nombreuses personnes ne soient attirées par un miroir aux alouettes.

€ / $ : la vraie question (22/08/2022)

Ce n’est pas le niveau que la parité € / $ pourrait atteindre mais pendant combien de temps le mouvement pourra se poursuivre. La hausse de la volatilité aidant, n’importe quel niveau pourrait être atteint. Ce qui est nettement plus intéressant c’est l’anticipation de la durée du mouvement. L’analyse technique ne permet pas de répondre à la question cruciale de la durée car elle ne dispose pas des concepts qui pourraient apporter une réponse. En revanche, l’ATDMF permet d’apporter une réponse à cette question. Si l’analyse d’un graphique annuel suggère qu’une fin de l’€ ne peut pas être écartée d’ici quelques années, le mouvement de baisse actuel devrait se poursuivre pendant un minimum de trois périodes (ans).

La remise en cause de cette prévision se fera à l’aide d’une remise en cause des critères de baisse des cours sur un graphique mensuel.

L’analyse de ce graphique mensuel (indépendamment de l’analyse du graphique annuel) ne pourra pas être remise en cause tant que PM ne sera pas dépassé. Cependant, si ce signal se produit alors que la M7 mensuelle reste baissière, il faudra attendre un T2 haussier sur le graphique hebdomadaire pour remettre en cause notre analyse.

Renseignements complémentaires : cahen.atdmf@yahoo.fr

Bitcoin : objectif LW (27/08/2022)

Ce niveau devrait constituer un premier mais important support. Le non-croisement validé sur le stochastique et le MACD du graphique quotidien vont permettre d’observer un non-croisement sur nos moyennes mobiles du graphique hebdomadaire. Cette validation permettra d’observer la baisse vers LW.

Une remise en cause de ce scénario ne pourrait être envisagé que si un franchissement à la hausse de MD est observé en clôture. La probabilité d’observer un tel mouvement de reprise ne pourrait s’envisager que si les non-croisements sur le graphique quotidien sont terminés d’ici le 2/09 au soir.

Du cinéma à la réalité.

Même si le sujet est modifié, aucun titre n’est si parfaitement adapté à la situation qui se profile sur les marchés : Apocalypse now !

Depuis que j’utilise et réalise des recherches avec et sur l’analyse technique (1970), aucune conjonction des prévisions n’a jamais été aussi précise et concordante. Des rendez-vous manqués, j’en ai eu comme tout à chacun. Rarement mes anticipations, même celles qui semblaient farfelues, se sont trouvées erronées (or en 1970 et 73, CAC en 1980, Pétrole en 90 puis 96, Taux à 3 mois 93, TMT en 2000, Indices des bourses 2001, Bitcoin 2021, etc, etc).

Comme je l’indiquais, actuellement il ne s’agit pas d’un marché spécifique qui devrait se mettre en avant ( à la hausse ou à la baisse) mais l’ensemble des marchés financiers (y compris les cryptos) qui se préparent à devenir les vedettes de l’évolution de la volatilité et donc des fluctuations de cours. Depuis 1993, l’ATDMF se prépare et s’entraine afin de profiter de ce type de situation exceptionnelle (Vs les autres approches d’anticipation de l’évolution des marchés, techniques et fondamentales). Connaisseur des feed-backs positifs par ma formation en théories des organisations, je suis heureux de pouvoir assister à un tel évènement. Comme j’ai pu le vérifier dans un autre domaine, si mon scénario se réalise, la suite sera plus compliquée pour moi. En effet, contrairement à l’adage populaire, le criminel revient toujours sur les lieux de son crime…Adieu les écarts de volatilité (faute de combattants) et retraite pour votre serviteur.

Pour les utilisateurs de l’ATDMF, les prévisions sur le long terme sont progressivement disponibles.

La tendance du Bitcoin est devenue le benchmark pour la tendance des autres marchés financiers.

EUR  Vs USD

Formation de base ATDMF : voir exercices de la seconde série (depuis 2014) et examen pour accéder directement à la formation trading avec UM = mensuel.

Cahen.atdmf@yahoo.fr

Prévisions juillet 2022 : Certains marchés financiers sont le France Telecom de l’an 2022.

Pastiche de la conférence tenue début avril 2000 au Palais des Congrès, Porte Maillot devant un public composé de journalistes, institutionnels et opérateurs privés intitulée : France Telecom (Orange maintenant), l’Eurotunnel de l’an 2000°.

°Alors que le cours du Bitcoin de l’époque dépassait les 155, j’indiquais que les cours s’orienteraient vers 8 dans les trois prochaines années.  C’est en réalité le niveau de 8,5 qui a été observé au plus bas…

J’indiquais fin juin 2022, dans mon précédent article, que l’analyse technique pouvait permettre de faire de bonnes prévisions lorsque les indicateurs sont utilisés correctement. J’ai encore vu récemment que des pseudo analystes utilisent les mêmes indicateurs quel que soit l’état d’un marché (avec ou sans tendance) Ceci signifie qu’ils manipulent (avec raison ?) La Martingale.

La spécificité actuelle de l’ensemble des marchés financiers sur une base trimestrielle (utilisés pour faire des prévisions à un horizon supérieur à un an) est de se trouver dans un état de forte volatilité (fortes fluctuations de cours) Les outils proposés par l’ATDMF sont particulièrement performants dans cette situation. Par ailleurs, l’utilisation des indicateurs standard de l’analyse technique peuvent être performants (lorsqu’ils sont utilisés à bon escient, c’est-à-dire dans un but de prévision et non pas commercial) et que les unités de temps analysées sont longues (annuelles, trimestrielles, mensuelles).  Par ailleurs, les marchés financiers sont interdépendants. C’est-à-dire que lorsqu’une anticipation est en opposition ave une autre il est raisonnable de se poser des questions. Par exemple, l’or monte et l’argent métal baisse, un taux d’intérêt X va monter plus qu’un autre taux Y alors que la devise X « devrait » baisser plus que la devise Y. Baisse des cours du riz en période de pénurie à venir.

En juillet 2022 il y aura cohérence dans le comportement attendu de l’ensemble des marchés à l’horizon de plusieurs trimestres. Ceci signifie que la probabilité est forte de réaliser des prévisions exactes même si elles sont dérangeantes pour certains (en 2000, forte pression de la direction de France Telecom pour me faire taire. Remerciements éternels à mon sauveur)

 

En ATDMF pour valider une prévision il est nécessaire qu’un signal spécifique obtenu par nos indicateurs de volatilité soit validé par un indicateur technique et qu’aucun signal contraire ne soit présent. Ici nous utiliserons la même démarche : un signal obtenu par l’ATDMF doit être confirmé par un signal (de même sens) tiré de l’analyse technique classique sans qu’une information contraire ne soit observée ou attendue.

La semaine prochaine les prévisions détaillées seront disponibles.

Souhaitez-vous vous ruiner ?

 

C’est extrêmement facile !

Il suffit de contester mes prévisions à l’horizon de quelques trimestres. Elles seront finalisées durant la semaine qui débute le 4 juillet prochain.

Elles sont basées sur les spécificités de l’ATDMF et sur certains principes de base de l’analyse technique.

Remarque à propos de l’analyse technique : il suffit d’utiliser les bons indicateurs pour faire de bonnes prévisions (y compris sur le Bitcoin). Ceci signifie qu’il est stupide de se servir d’un indicateur conçu pour analyser un marché sans tendance dans un marché présentant de fortes fluctuations. En revanche, baser son analyse en utilisant des indicateurs appropriés permet d’obtenir d’excellents résultats.

Renseignements : cahen.atdmf@yahoo.fr

Les non-croisements et l’analyse technique

Il est temps de vous détromper et de remettre les pendules à l’heure.

Vous faites croire, dire ou pensez être un expert en analyse technique (AT) alors que la notion de non-croisement ne fait pas partie de votre panoplie d’indicateurs. Ceci ne tient pas debout.

Il suffit de regarder le comportement de deux indicateurs utilisés ensemble : un indicateur et une moyenne mobile ou une moyenne longue et une moyenne courte, puis de chercher la signification de l’évolution. Trois situations sont observées : évolution plus ou moins parallèle des deux courbes, croisement des deux courbes et non-croisement des deux courbes alors qu’un croisement était attendu. Les deux premières situations sont plus ou moins bien décrites dans les manuels et la littérature d’AT. La troisième possibilité, qui est la plus intéressante, car la plus fiable et annonciatrice de mouvements puissants, n’est jamais évoquée. Du point de vue scientifique, cette analyse doit être considérée comme médiocre et inacceptable même pour un jeune débutant. Lorsqu’on sait que certaines associations qui ont pour objet la promotion de l’AT valident cette situation,  on croit marcher sur la tête.

Une excuse, vous pensez que l’AT sert à anticiper l’évolution des cours en se basant sur une reproduction de l’historique. Ceci implique que les conditions de marchés sont immuables (la volatilité reste constante et n’a donc aucune importance), qu’il n’est pas possible de faire des prévisions sur des marchés nouveaux (les cryptos sur du long terme, par exemple, puisque les anticipations sont basées sur l’analyse de graphiques mensuels ou trimestriels) et que l’on cherche à anticiper des cours. Ces considérations, universellement admises, ne permettent pas d’aboutir au but recherché : faire des plus-values sur les marchés financiers.

En réfléchissant pour se débarrasser des considérations obsolètes et en adaptant les critères de recherches à la situation actuelle (et future) il est possible d’améliorer sensiblement les résultats financiers.  C’est ce qui justifie d’utiliser l’ATDMF et ses spécificités. Les évolutions des marchés depuis quelques années et surtout depuis quelques semaines permettent de valider notre pratique :

-Se focaliser sur la durée d’un mouvement et non pas sur un niveau de cours (tant qu’un mouvement n’est pas terminé, une hausse / baisse de 10 % par jour ne doit pas être exclue pendant plusieurs jours consécutifs (la démarche reste vraie en remplaçant jour par minute ou mois)

– Utiliser des indicateurs appropriés : un indicateur ne peut pas être efficient dans un marché sans tendance et dans un marché qui explose sinon cela devrait s’appeler La Martingale. Utiliser systématiquement les mêmes indicateurs pour faire toutes les analyses est donc un non-sens et une méconnaissance de l’utilisation de l’AT.

– Anticiper les non-croisements qui sont systématiquement synonymes de forte amplification d’un mouvement à venir. Depuis 2014 lors des formations à l’ATDMF et pendant les exercices, les stagiaires sont confrontés à l’utilisation des non-croisements (anticipation et signification) La situation présente observée sur les principaux marchés aussi bien en trading intra-minutes qu’en gestion à l’horizon de plusieurs mois étant similaires aux cas proposés depuis plus de dix ans. Cette démarche d’anticipation est la clé de calcul de la durée à venir du mouvement en cours ou attendu.

cahen.atdmf@yahoo.fr

Bitcoin : 20 000 et ensuite ?

Avec l’ATDMF, les divergences baissières observées sur le stochastique et le MACD du graphique mensuel impliquent un objectif sur LM. Cependant, si ce mouvement s’effectue durant les trois prochains mois, le stochastique ne sera pas survendu. Une baisse au-dessous de MQ sera donc envisageable. Dans ce cas, si un non-croisement n’est pas observé (en fin de période) sur le MACD du graphique trimestriel, un mouvement d’effondrement du marché sera à l’ordre du jour pendant les périodes suivantes. Tant que MM sert de résistance, une remise en cause de ce scénario ne peut pas être envisagée.  Au-dessus de MW, une tentative de changement de tendance pourra être envisagée.

Vous souhaitez vous initier à l’ATDMF ? lisez :

l’analyse technique aujourd’hui, la méthode ATDMF

ou prenez contact à cahen.atdmf@yahoo.fr

L’automne sera chaud !

Faire une prévision sur un marché peut se révéler aléatoire si le taux de probabilité de réalisation de la conclusion n’est pas proche de 1. Cependant, avec l’ATDMF, il arrive que la conviction soit très forte. Plus la durée est éloignée, moins le risque pris par l’analyste est grand.

Les analyses sur les prochains trimestres, de différents marchés, donnent des signaux ATDMF puissants. Qui plus est, il y a cohérence entre les divers résultats :

Baisse de l’€ Vs $, hausse des taux à 10 ans, hausse des cours du pétrole, baisse des indices boursiers.

A noter qu’un retour du Bitcoin vers 20 000 est anticipé.

Selon que votre tempérament vous porte à être long ou court sur un marché, vous avez donc le choix.

Il est probable que le niveau de volatilité sur l’ensemble des marchés, va augmenter.

Bons investissements et bonne lecture de : L’analyse technique aujourd’hui, la méthode ATDMF si ce n’est pas encore fait.

cahen.atdmf@yahoo.fr

Anticipation des indices selon l’ATDMF (27/01)

CAC 40

L’état suracheté du stochastique et du MACD hebdo permettent d’envisager que le MACD mensuel sera suracheté au début février. Le niveau de la volatilité, sur le graphique mensuel, devrait amplifier le mouvement de baisse observé depuis octobre 2020. Ainsi les conditions pour une poursuite de la baisse pendant un minimum de trois mois seront validées. Si MM (moyenne mobile de Bollinger) ne sert pas de support (probabilité qui dépasse 0.5) les objectifs suivants seront MQ puis LM. Actuellement, l’analyse des indicateurs sur le graphique trimestriel ne permet pas d’anticiper (sauf ponctuellement) un mouvement plus prononcé.

NASDAQ 100 & NIKKEÏ

Sur ces indices, la probabilité de s’orienter vers LM doit être privilégiée.

Conclusion

Tant que MM sert de support sur le CAC 40 (idem pour le DAX) une reprise de la hausse pourra être envisagée courant 2022.

cahen.atdmf@yahoo.fr