Pour un opérateur, un investissement  correspond à une prise de position avec un risque minimum. Les cours de l’or actuellement sont dans une situation comparable à celle du pétrole début 2003 lorsque le cours était à 40 $ (plus haut de 2008 vers 147 $). Bien entendu, plus la prise de position se réalise à un niveau bas, plus le gain potentiel sera élevé si les cours progressent. Actuellement, le potentiel de baisse de l’once d’or est limité à 5 / 10 %. Ceci est marginal par rapport au gain possible. En revanche, il n’est pas exclu que la hausse des cours soit subite et violente. Si ce produit est absent ou sous-représenté dans votre patrimoine, il est opportun de réaliser certains arbitrages dans une optique de gestion à long terme.

Durant les formations de base à l’ATDMF, certains opérateurs s’intéressent uniquement aux actions. Nous expliquons pourquoi il est indispensable regarder les cours de l’or, des taux et de quelques produits incontournables afin d’accroître la sécurité lors d’une prise de position sur un titre ou un indice. Cette réflexion peut conduire vers des opportunités insoupçonnées, sans modifier le niveau de risque souhaité.

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L’ATDMF n’a pas pour vocation de vendre au plus haut ni d’acheter au plus bas. Dans le circonstances actuelles, les opérateurs trouveront une réponse à la question : sur quels critères  faut-il prendre ses bénéfices. La réponse est : si un mouvement de correction est un changement de tendance et non pas un simple mouvement technique. Une analyse dynamique des indicateurs sur différentes unités de temps permet d’avoir une réponse avec une bonne sécurité.

La notion de sécurité ne fait pas partie du vocabulaire des analystes techniques. En ATDMF c’est une notion essentielle. Durant nos formations, nous présentons des graphiques ayant pour titre € / $. Il s’agit d’un produit qui représente soit une devise, une matière première ou un indice boursier. L’opérateur est soit débutant, soit expérimenté soit expert. En fonction de son statut, il pourra soit prendre soit ne pas prendre position afin que sa prise de position soit en adéquation avec le niveau de risque compatible avec son expertise. Certains diront : moi je souhaite utiliser l’analyse technique pour gérer mon PEA et rien d’autre. D’autres souhaiteront faire de l’intraday sur le future Dax ou sur les devises. Ils pensent ne pas avoir besoin de connaître l’évolution des taux d’intérêts ou des cours de l’or. C’est FAUX. L’analyse d’un certain nombre de produits est incontournable, non pas pour prendre des positions mais pour se faire un avis personnel sur l’environnement de tous les marchés. C’est ce que vous cherchez en lisant la presse et l’ensemble des médias. Malheureusement pour vous, l’information disponible est biaisée et ne vous est donc d’aucune utilité (perte de temps et intox). L’ATDMF permet très simplement d’acquérir les informations nécessaires. Par exemple depuis mai dernier, l’ATDMF permet d’attirer l’attention de tous les opérateurs sur la hausse phénoménale qui se prépare sur les taux d’intérêts et des répercussions sur l’ensemble des actifs financiers (et de l’immobilier).  C’est politiquement incorrect de faire une telle prévision. Cependant ceci n’empêchera pas d’avoir des répercussions sur différents produits financiers.  Plus on en parlera tard, plus l’effet sera important (souvenez-vous des limit-down à répétition observés en octobre 1990 par exemple en présence d’une situation similaire).

Durant notre formation de base à l’ATDMF cette approche est développée. De sorte que vous soyez en mesure, en regardant pendant une minute un graphique, d’apprécier si une prise de position est risquée (selon vos critères de sécurité) ou non.

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La probabilité que l’€ progresse  jusqu’à 1.60 Vs $ est importante. Ceci signifie que la tension sur les taux européens va être supérieure à celle en cours sur les taux US (il n’y a rien de nouveau sous le soleil, Trichet est toujours à la traîne). La probabilité d’observer en 2010 une divergence baissière sur le stochastique et MACD du graphique trimestriel de l’ €-Bund se renforce.

Pour les utilisateurs de l’ATDMF ce raisonnement est classique. Pour anticiper un point B éloigné, il ne faut pas se baser sur le passé (pour lequel on ne peut plus rien) mais travailler sur une anticipation d’un événement A dans un avenir proche. Dans le monde de la prévision des analystes techniques, il serait temps de se poser des questions sur les techniques de prévisions utilisées et de faire le ménage. C’est une question primordiale pour que l’analyse technique puisse devenir crédible. Interrogez les pseudo spécialistes sur les techniques de prévisions, leurs réponses vont vous effarer.

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Le mouvement de baisse contre l’€ devrait se limiter à court terme. Contre le JPY le mouvement de baisse devrait également se limiter. Il semble que le Forex ne soit pas le support qui fluctue le plus durant les prochaines semaines.

Pour l’instant, la lecture d’un graphique du fret représenté par le Baltic Dry Index  (voir Wikipedia pour s’informer)  ne permet pas d’affirmer qu’une reprise est encours. La hausse des cours du pétrole n’est pas validée par celle du gaz. L’évolution récente des contrats de taux longs ne permet pas de remettre en cause leur tendance baissière à long terme (hausse des taux cash). Cela va peser sur l’immobilier. Espérons que les indices boursiers n’auront pas l’idée (bonne ou mauvaise, c’est selon), d’ici la mi-octobre, de s’orienter à la baisse…